EL TRUCO CONTABLE REPO 105

Quieren saber ¿cómo funciona el "truco contable" REPO 105 por el cual Ernst & Young "maquillaba" los Estados financieros de Lehman Brothers? aquí un enlace didáctico y directo al grano:

VER URGENTE AQUÍ:


http://www.valenciaplaza.com/ver/2535/REPO-105-Anatom%C3%ADa-e-implicaciones-de-un-esc%C3%A1ndalo-contable.html

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Por primera vez desde que estalló la actual crisis financiera internacional ha aflorado un escándalo contable al uso, con implicación del auditor externo en la ocultación de información financiera relevante. Hasta la fecha, las agencias de calificación de riesgo habían acaparado todas las críticas por los errores cometidos al calificar los bonos respaldados en hipotecas subprime. De nuevo, el conflicto de intereses del auditor vuelve a escena, en un episodio que dará mucho que hablar en los próximos meses y cuyas consecuencias finales son impredecibles. El resultado del proceso judicial podría ser muy grave para Ernst & Young si el tribunal considera que, al negar información al comité de auditoría, el auditor externo impidió que el banco adoptara iniciativas para paliar la gravedad de la situación. Los costes legales para Ernst & Young podrían afectar dramáticamente a la entidad en su conjunto.
Pero más allá de las consecuencias concretas para el auditor externo, este escándalo contable vuelve a poner encima de la mesa la necesidad de una reforma en profundidad del mercado de auditoría. Tras el escándalo Enron, el gobierno de los Estados Unidos introdujo un cambio radical en cuanto a la supervisión de los auditores. La auto-regulación de la profesión daba paso a la regulación pública de la auditoría a través de un organismo independiente de las empresas del sector (PCAOB, Public Company Accounting Oversight Board). Tan sólo unos años después de la creación de este organismo, aflora un nuevo escándalo contable que inevitablemente siembra dudas con respecto a su efectividad como mecanismo para elevar los estándares de calidad del sector. A pesar de las mejoras en los mecanismos de supervisión, el auditor sigue sometido a un conflicto de intereses que condiciona su praxis profesional. En el contexto actual de reforma de los mercados financieros, podría haber llegado por fin la hora de regular seriamente el sector y plantear de una vez la necesidad de que el auditor sirva a los intereses de los usuarios de la información contable y no a los de las empresas que emiten las cuentas anuales.Por primera vez desde que estalló la actual crisis financiera internacional ha aflorado un escándalo contable al uso, con implicación del auditor externo en la ocultación de información financiera relevante. Hasta la fecha, las agencias de calificación de riesgo habían acaparado todas las críticas por los errores cometidos al calificar los bonos respaldados en hipotecas subprime. De nuevo, el conflicto de intereses del auditor vuelve a escena, en un episodio que dará mucho que hablar en los próximos meses y cuyas consecuencias finales son impredecibles. El resultado del proceso judicial podría ser muy grave para Ernst & Young si el tribunal considera que, al negar información al comité de auditoría, el auditor externo impidió que el banco adoptara iniciativas para paliar la gravedad de la situación. Los costes legales para Ernst & Young podrían afectar dramáticamente a la entidad en su conjunto.
Pero más allá de las consecuencias concretas para el auditor externo, este escándalo contable vuelve a poner encima de la mesa la necesidad de una reforma en profundidad del mercado de auditoría. Tras el escándalo Enron, el gobierno de los Estados Unidos introdujo un cambio radical en cuanto a la supervisión de los auditores. La auto-regulación de la profesión daba paso a la regulación pública de la auditoría a través de un organismo independiente de las empresas del sector (PCAOB, Public Company Accounting Oversight Board). Tan sólo unos años después de la creación de este organismo, aflora un nuevo escándalo contable que inevitablemente siembra dudas con respecto a su efectividad como mecanismo para elevar los estándares de calidad del sector. A pesar de las mejoras en los mecanismos de supervisión, el auditor sigue sometido a un conflicto de intereses que condiciona su praxis profesional. En el contexto actual de reforma de los mercados financieros, podría haber llegado por fin la hora de regular seriamente el sector y plantear de una vez la necesidad de que el auditor sirva a los intereses de los usuarios de la información contable y no a los de las empresas que emiten las cuentas anuales."

Los engaños contables de Lehman Brothers y Ernst & Young

Siguiendo con el escándalo Lehman Brothers, presento aquí un extracto de lo escrito por nuestro amigo Alfredo Jalife. La edición es de mi parte.

Casi un año y medio después de la quiebra del banco de inversiones Lehman Brothers, por 639.000 millones de dólares, considerado el detonador de la crisis financiera global, el "examinador" Antón Valukas, nombrado por un juez para indagar las causas del desfalco, emitió un voluminoso reporte que los multimedia anglosajones definen como "dañino" de las prácticas comunes –específicamente referentes a los ominosos "derivados financieros" catalogados por Warren Buffett como "armas financieras de destrucción masiva"– de los principales bancos globales asentados en Wall Street y la City.
El "reporte Valukas" no aporta nada novedoso, con la salvedad de algunos inventos ingeniosos de "contabilidad creativa": se trata de un déjà vu (algo ya visto) que hemos denunciado desde hace más de 10 años y que forma parte del alma consustancial de las finanzas israelí-anglosajonas.La empresa de auditoría global Ernst & Young ocultó 50.000 millones de dólares de activos insolventes de la hoja contable de Lehman Brothers, un banco con un historial de 158 años (The New York Times, 11/3/10).Su maniobra contable se ha vuelto célebre: "repo 105" que "traslada en forma secreta (sic) millones de dólares cuando los libros contables de Lehman Brothers se encontraban bajo el escrutinio público" y que mágicamente transformaban las pérdidas en ganancias inesperadas.Los "repos", otro terminajo de la jerigonza monetarista neoliberal, consisten en "acuerdos de recompra" (“repurchase agreements”) cuando un banco pide prestado dinero a otro de forma urgente para un corto periodo, que se garantiza por colaterales y que debe ser devuelto con una jugosa tasa de interés.¿No es, acaso, el mismo tipo de truco contable que armó Goldman Sachs para ocultar la insolvencia del gobierno griego y desencadenó la crisis del euro?¿No es el mismo género de truco contable que utiliza el Banco de México para inflar las reservas mediante los swaps triangulados por la Reserva Federal?The Daily Telegraph (11/3/10) señala que "JP-Morgan Chase y Citigroup contribuyeron al colapso de Lehman Borthers". En el zoológico de lobos de la desregulada globalización financiera no se conoce la compasión.No podía faltar la inevitable participación de la plaza financiera londinense, donde el banco británico Barclays extrajo parte de la carroña de Lehman Brothers.James Quinn y Sean Farell, del rotativo británico The Daily Telegraph (12/3/10), comentan que "Londres (¡súper sic!) se encuentra en el centro de los trucos contables de Lehman Brothers" y dejan expuestas las " complejas transacciones" de ocultamiento contable mediante el "repo 105" avaladas por la consultoría legal británica Linklaters.No existe nada disimilar entre los engaños contables de Bernie Madoff (ver El Correo Ilustrado, La Jornada: "Respuesta a Adolfo Gilly", 23/12/08) y/o de la gasera mafiosa texana Enron (vinculada al nepotismo dinástico de los Bush) con las exhumaciones pestilentes de Lehman Brothers y su colusión con Ernst & Young, una de las cuatro empresas contables más grandes del mundo.Así como ayer la empresa Arthur Andersen fue atrapada con su fraude contable para beneficiar a la gasera mafiosa texana Enron, hoy Ernst & Young ha sido puesta en la picota por su involucramiento en el "masaje" numérico de Lehman Brothers.Se habla más de los desfalcos de los bancos israelí-anglosajones de inversiones en Wall Street y la City –que han conformado una bidireccionalidad de supercherías– que de las "cuatro grandes" empresas de auditoría global, ya no se diga de las hilarantes cuan incalificables "calificadoras" de crédito de la tripleta anglosajona Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch, que cierran el círculo mafioso de todas las tratativas financieras.¿Quién "califica" a las "calificadoras", cuyas selectivas degradaciones crediticias en el mundo financiero equivalen a una invasión militar?Ya que el mundo de los "derivados financieros" carece de regulación gubernamental y/o ciudadana, ¿quién "audita" a las "cuatro grandes" auditoras globales, un genuino oligopolio anglosajón que hace posible y perpetúa los fraudes de las principales empresas globales?El oligopolio anglosajón de las "cuatro grandes auditoras globales" está conformado por: 1) Pricewaterhouse Coopers (ingresos por 26.200 millones de dólares en 2009 y 163.000 empleados); 2) Deloitte Touche Tohmatsu (ingresos por 26.100 millones de dólares y 168.000 empleados); 3) Ernst & Young (ingresos por 21.400 millones de dólares y 144.441 empleados), y 4) KPMG (ingresos por 20.110 millones de dólares y 135.000 empleados).No faltan apologistas del modelo depredador neoliberal, como el escritor Paul Murphy, cobijado por las páginas de The Financial Times (12/3/10), que aduzcan sin ninguna compunción que los "especuladores realizan el trabajo de Dios (¡extra súper sic!)".Lo mismo había expectorado en las páginas del rotativo británico The Sunday Times (8/11/10) Lloyd Craig Blankfein, mandamás de Goldman Sachs: " Estoy realizando el trabajo de Dios".¿No estarán Murphy y Blankfein confundiendo a Dios con Shylock, el despreciable Mercader de Venecia inmortalizado por Shakespeare y abortado metafóricamente por la humanista civilización renacentista?En el muy concurrido 14 seminario internacional del Partido del Trabajo (México), donde tuvimos la distinción de impartir la conferencia magistral, fue nuestra tesis que el verdadero cáncer global es el manejo discrecional, para no decir tiránico, de los derivados financieros por la banca anglosajona, en donde en fechas recientes han destacado nuevos instrumentos tóxicos (les llaman "mutaciones") de alta letalidad como los intraducibles CDS (credit default swaps), sobre los cuales nos hemos extendido en cuanto a su objetivo avieso de destruir al euro para que perviva el dólar (ver Bajo la Lupa, 7/3/10).Ha sido nuestra hipótesis, a partir del "efecto tequila", que desembocó en la captura de la banca mexicana (alrededor de 90%, en términos de "capitalización de mercado", en manos foráneas), que el objetivo real de los "derivados financieros" de la banca israelí-anglosajona es una invisible guerra financiera global desde los paraísos fiscales para capturar las joyas estratégicas de los países afectados. Su conejillo de Indias fue México y su exitosa implementación fue emulada en Latinoamérica y Asia (ahora toca el turno al euro), lo cual plasmamos en nuestro libro agotado El lado oscuro de la globalización (Editorial Cadmo & Europa, 2000).No basta regular y/o abolir uno de sus peores engendros: los tóxicos CDS. Los ciudadanos del mundo deben presionar a sus respectivos gobiernos para iniciar un amplio movimiento de liberación financiera que extirpe el cáncer de los derivados –y sus nuevos engendros letales como los CDS–, mediante los cuales la banca anglosajona controla las finanzas mundiales y sojuzga la voluntad política de los países.Más que otro tema, éste es el verdadero desafío global del siglo XXI para que pueda pervivir y prosperar el género humano succionado por el parasitismo de la banca anglosajona.

Nueva York demanda a Ernst & Young por permitir el fraude contable de Lehman

En tono premonitorio, hace algunos días, escribimos acerca de la historia oscura y extinción de una de las principales firmas auditoras del mundo: Arthur Andersen. El tiempo es circular, parece que ahora le toca el turno a Ernst and Young. Esta es una grave noticia, suponemos que ya las repercusiones se estarán dando también en Perú.

Aquí la noticia de último minuto:

Nueva York demanda a Ernst & Young por permitir el fraude contable de Lehman
Demanda de 150 millones de dólares contra la auditora Ernst & Young
La Fiscalía dice que ayudó a Lehman Brothers a maquillar sus cuentas
Ernst & Young es una de las cuatro auditorías más grandes del mundo

El fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo, interpuso este martes una demanda de 150 millones de dólares contra la auditora Ernst & Young por haber ayudado a Lehman Brothers a maquillar su balance de cuentas y ocultar los problemas económicos que la financiera tenía antes de entrar en bancarrota.
"Las prácticas de Lehman estaban diseñadas para ocultar miles de millones de dólares en deudas durante los años previos al colapso", dijo en un comunicado Cuomo, quien añadió que también "preocupante" es que "una firma contable de relevancia mundial que tenía que auditar los estados financieros de Lehman ayudase a ocultar esta información crucial a los inversores".
En la demanda, interpuesta ante el Tribunal Supremo de Nueva York, el fiscal general del Estado acusa a la auditora, una de las cuatro más grandes del mundo, de ayudar al entonces gigante financiero a cometer un fraude que suponía la alteración de sus libros contables, mediante una práctica llamada 'Repo 105'.
Práctica 'Repo 105'
Ese instrumento contable permite de forma temporal presentar "activos problemáticos" como activos normales, para ocultar a inversores, entidades reguladoras y agencias de calificación la verdadera situación económica y de liquidez de la entidad financiera.
"Durante los siete años anteriores a la caída de Lehman en septiembre de 2008, la financiera utilizó las llamadas transacciones 'Repo 105', que fueron explícitamente aprobadas por Ernst & Young", detalla el comunicado de la Fiscalía.
En esa demanda, Cuomo afirma que la auditora estaba "totalmente al corriente de las transacciones fraudulentas de Lehman, aprobó su uso y dio opiniones favorables de la empresa cada año desde 2001 hasta 2007".
Desde 2007 hasta que entró en bancarrota, Lehman aceleró estas prácticas y retiró hasta 50.000 millones de dólares de sus balances de cuentas -detalla la demanda-, para ocultar los riesgos que asumía y que la llevaron sólo unos meses más tarde a protagonizar un desplome que hizo tambalear todo el sistema financiero estadounidense.

BVL suspende integración con Chile y Colombia por temas tributarios

Congreso peruano no aprobó el proyecto de Ley que planteaba la igualdad de condiciones para el pago de impuestos para las inversiones en acciones nacionales y extranjeras.

La Bolsa de Valores de Lima anunció la suspensión temporal de su proceso de integración con las plazas bursátiles de Chile y Colombia porque el Congreso peruano no ha aprobado la Ley que da a los inversores beneficios tributarios.En concreto, el Congreso no aprobó el proyecto de Ley que planteaba la igualdad de condiciones para el pago de impuestos para las inversiones en acciones nacionales y extranjeras.El presidente de la plaza limeña, Roberto Hoyle, afirmó que se ha puesto en grave riesgo la conformación del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y que, además de la desventaja en términos tributarios que tendrá la bolsa peruana, se dificultarán los procesos operativos con las plazas chilena y colombiana.Hoyle explicó que actualmente una persona natural que invierte en valores extranjeros debe pagar hasta 30% de impuesto a la renta, mientras que lo que busca el proyecto de ley es que se pague solo el 5%, que es la tasa que afecta a las personas por invertir en acciones locales.Precisó que, además del tema tributario, el proyecto de ley recoge las modificaciones a los procesos operativos que facilitarán las compras de valores peruanos por los inversionistas chilenos y colombianos.En un comunicado, el MILA anunció que la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa de Valores de Colombia seguirán el proyecto de integración con la modificación de los plazos previstos para el inicio de las operaciones.Francis Stenning, gerente general de la plaza limeña, señaló que esperan que la norma se apruebe en el Congreso peruano antes de fin de año o, de lo contrario, continuará la suspensión de la integración del parqué limeño por todo 2011.El funcionario indicó que, de no aprobarse la norma, se perjudicará a 4,7 millones de afiliados de las Administradoras de Fondos de Pensiones, que sólo en papeles de renta variable tienen invertidos 10.000 millones de dólares.El proyecto MILA, que fue suscrito el mes pasado, prevé crear un mercado que sería en Latinoamérica el primero en número de emisores (563), el segundo en capitalización bursátil, con 614.400 millones de dólares, y el tercero en volúmenes de negociación, con 55.377 millones de dólares.
-EFE

PREOCUPACIÓN GREMIAL POR LA LEY OVIEDO

Piden que se observe la ‘Ley Oviedo’
Congresistas también son responsables por deuda a trabajadores, señala la SIN. SAB Kallpa verá venta de acciones del Estado en Cayaltí.

Alto precio internacional del azúcar genera expectativa por subasta de acciones.
Preocupación gremial. La Sociedad Nacional de Industrias (SNI) solicitó al presidente Alan García que observe la denominada ‘Ley Oviedo’, que extiende la protección patrimonial en favor de las azucareras Cayaltí, Pomalca y Tumán, estas dos últimas manejadas por la familia Oviedo.
“Los congresistas con corresponsables de que no se haya pagado la deuda a los trabajadores y al propio Estado, al haber extendido los plazos sin exigir, hasta la fecha, un plan de salida al problema real”, indicó.
El gremio manifestó que esta situación se presenta en momentos en que el precio internacional del azúcar registra picos históricos, habiendo alcanzado en noviembre los US$788 la tonelada. “El resto de azucareras en manos de privados no tienen problemas y obtienen interesantes utilidades sin necesidad del apoyo estatal”, agregó el gremio. Cabe recordar que el Ejecutivo tiene hasta el 4 de enero para observar o promulgar la autógrafa aprobada por el Parlamento.
EN MARCHA. De otro lado, el Consejo Directivo de Proinversión aprobó la contratación de la Sociedad Agente de Bolsa (SAB) Kallpa Securities para que se encargue de la intermediación en la venta de las acciones del Estado en la empresa agroindustrial Cayaltí. De esta manera, la negociación de estos papeles se concretaría antes del 31 de diciembre de este año.
La ‘Ley Oviedo’ suspendía la venta de dichas acciones, pero –al no estar vigente aún– Proinversión continúa con el proceso.

INDEXAN PENSIONES OTORGADAS POR AFPS

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) aprobó hoy la indexación a la inflación de las pensiones en nuevos soles que otorga el Sistema Privado de Pensiones (SPP), mientras que las pensiones otorgadas en dólares serán ajustadas por una tasa fija anual.
De acuerdo a una resolución de la SBS publicada hoy, las pensiones en soles serán ajustadas trimestralmente según el Indice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana, o un indicador que lo sustituya, en los períodos que se inician en los meses de enero, abril, julio y octubre de cada año.
En el caso de los productos denominados en soles ajustados y en dólares ajustados, también serán recalculados trimestralmente o por una tasa fija anual en soles y por una tasa fija anual de dólares.
El reajuste de pensiones está referido a la Renta Vitalicia Personal, Renta Vitalicia Familiar en soles y Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida en soles, en la etapa correspondiente a la renta vitalicia que otorga el SPP.
Tendrán derecho a estos beneficios los afiliados que tengan 65 años de de edad en meses y días, los que cumplan con los requisitos de la jubilación anticipada, los inválidos, los beneficiados de pensiones de sobrevivencia o retiro programado, entre otros.
El afiliado deberá elegir el tipo de moneda en la que desea recibir su pensión, para ello la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) deberá informar sobre la irrevocabilidad de la elección de moneda, la indexación periódica o los reajustes de tasa fija establecidos para las pensiones en dólares.
De otro lado, una circular de la SBS publicada hoy, establece el porcentaje de distribución de capital de renta mixta y renta bimoneda, la opción de partición del capital será 50 por ciento para la pensión en dólares y 50 por ciento para la pensión en soles.
Mediante otra circular, la SBS estableció los lineamientos que deberán seguir las AFP para calcular la tasa de interés técnica que se utilizará en el cálculo del Capital Requerido Unitario bajo la modalidad de Retiro Programado.
La tasa de interés para las pensiones de Retiro Programado tiene un valor mínimo de 3.19 por ciento y máximo de 4.4 por ciento, porcentajes que serán ajustados periódicamente de acuerdo a las evaluaciones periódicas que haga la SBS.
La tasa de interés técnico para el acceso a la jubilación anticipada ordinaria será de 3.19 por ciento, en tanto que a tasa de interés técnico para evaluación del acceso a beneficios con garantía estatal será de 3.19 por ciento.
ANDINA

EL EXPEDIENTE CHATARRA

La importación de vehículos usados con timón cambiado por la Zona Franca de Tacna (Zofratacna) llegará a su fin de manera definitiva este 31 de diciembre. No prosperó el lobby chatarrero de un grupo de congresistas, el saliente presidente regional de Tacna, Hugo Ordóñez, importadores y asociaciones de talleres de reconversión de autos usados que buscaban prorrogar esta actividad hasta diciembre del 2012.
Al cierre de la primera legislatura 2009-2010, la Junta de Portavoces del Congreso no incluyó en la agenda del pleno el controvertido dictamen que insistieron en aprobar parlamentarios como Jorge Flores (Apra) y los nacionalistas Juvenal Silva, Susana Vilca, Juan Pari y José Maslucán.
Esta vez, con el artificio de homologar los plazos de importación de autos usados con los Cetico de Ilo, Paita y Matarani (con plazo hasta el 31 de diciembre del 2012) se pretendió extender por cuarta vez en ocho años un negocio rentable para diez importadoras, pero perjudicial para el país porque genera más contaminación ambiental y accidentes de tránsito.
Un estudio de la consultora Pro Expansión demostró este año que, si la posibilidad de importar autos usados emplea a 3.150 personas, cuyo beneficio aproximado es de US$12,6 millones anuales, el costo en términos de vidas humanas, accidentes y contaminación supera los US$547,5 millones.
VIOLENCIA EN TACNALa exclusión de la polémica propuesta legislativa generó ayer un clima de violencia en Tacna, pues presuntos trabajadores de la Zofratacna, cuyos rostros estaban cubiertos, bloquearon varias carreteras e intentaron tomar el aeropuerto de la ciudad, indicó el coronel James Ordinola, jefe de la Dirección Territorial Policial de Tacna.
La turba fue dispersada por la policía, que tuvo que utilizar bombas lacrimógenas, pero esta se trasladó a las instalaciones de la empresa Mitsubishi Motors, donde intentó también causar destrozos. También fueron agredidos periodistas de medios regionales.
Víctor Luna, presidente de la Asociación de Talleres de Reconversión de Vehículos de Tacna, señalo que “la protesta se salió de control”, pero se evaluarían nuevas acciones de protesta.
Mientras tanto, en Lima, la expectativa en el Congreso por saber si al final se discutiría el tema se prolongó hasta las 5:30 de la tarde, hora en que se clausuró apresuradamente la legislatura. Algunos congresistas nacionalistas continuaron insistiendo en que el dictamen ingresara al pleno, pese a que la mayoría de parlamentarios dijo que no votaría a favor de la prórroga.
La única posibilidad que resta para que esta propuesta sea vista por el Congreso es si se incluye en la agenda de la Comisión Permanente que sesionará hasta el 28 de febrero del 2011.
RENOVACIÓN DEL PARQUESegún la Asociación de Representantes Automotrices del Perú, hasta el 2009 existían 120.000 autos con más de diez años de operación en el país. La mayoría era importado de segunda mano y con el timón cambiado.
De activarse el prometido programa del bono de chatarreo del Ministerio de Transportes y Comunicaciones, esta vieja flota podría salir de las pistas para dar paso a la renovación del parque automotor peruano, uno de los más pequeños, pero mortales en América Latina.
BUSCARÁN OTRO TIPO DE INVERSIONESSegún Javier Kuong Cornejo, gerente general de la Zofratacna, existe un plan de contingencia para enfrentar el fin de la importación de autos usados. Se buscará atraer inversiones de empresas de rubros agroindustriales, construcción y de ensamblaje de vehículos.
Sin embargo, el Gobierno Regional de Tacna se ha desentendido de su obligación de iniciar un proceso de reconversión laboral de las personas que se dedican a la reparación y reacondicionamiento de autos usados. Las actividades de importación de vehículos usados en la Zofratacna, que se desarrollan en 23 hectáreas de esta zona especial, están paralizadas desde el 14 de diciembre.